¿Que es esto? 

Es un driver que se instala en windows y te crea un joystick emulado con las teclas de tu teclado, todo configurable. 

Los juegos que usan Joystick, lo detectan como tal. (incluso esos juegos que no nos permiten jugar mas de una persona en un mismo pc, a menos que tengas varios Joy). 

El ejemplo mas común es un juego tipo pro evolution, donde uno juega con teclado y el otro con Joy, con éste emulador, podrian jugar 2 personas con teclado, si tienes un segundo teclado usb es mas cómodo incluso. 

A alguien puede serle útil, yo cuando lo necesité no lo encontré y realmente es muy dificil de encontrar, al menos lo fue para mi, lo que hay a patadas es al reves, emulador de teclado con tu Joystick, al que esté buscando eso pueden bajarse el Xpadder acá mismo en taringa está por todos lados. 

link: 
http://www.4shared.com/file/chQnNzxy/PPJoy_083_Setup.html