Expenditure ‐‐ an expenditure occurs when something is acquired for a business ‐‐ an asset is
purchased, salaries are paid, and so on. An expenditure affects the balance sheet when it
occurs. However, an expenditure will not necessarily show up on the income statement or
affect profits at the time the expenditure is made. All expenditures eventually show up as
expenses, which do affect the income statement and profits. While most expenditures
involve the exchange of cash for something, expenses need not involve cash